Een gratis footprint chart met de echte orderflow in elke candle

De twee kolommen

Elk prijsniveau in een footprint-candle toont twee getallen. Links het volume dat op de bid werd verhandeld: iemand verkocht tegen een rustende kooporder. Rechts het volume op de ask: iemand kocht van een rustende verkooporder. Beide kanten van elke transactie zijn er altijd; wat de splitsing vertelt is wie haast had. Limietorders wachten. Marktorders betalen de spread. Die twee scheiden is het hele idee.

Delta: wie was de agressor

Delta is askvolume min bidvolume — agressief kopen min agressief verkopen. Per niveau vertelt het welke kant die prijs bewerkte. Per candle vertelt het wat de veiling de agressors gekost heeft. Nuttig is niet het getal, maar de tegenspraak tussen het getal en de prijs. Een candle die groen sluit bij negatieve delta werd omhoog geduwd doordat verkopers werden geabsorbeerd, niet doordat er kopers kwamen — en dat is een volstrekt andere candle dan een die groen sluit bij een delta van plus negenhonderd.

Wat is bid-ask-onbalans

Een onbalans vergelijkt de twee kanten van dezelfde spread, en precies daarom lees je hem diagonaal en niet horizontaal. Koop je op de ask van een prijs, dan is je tegenpartij een limietverkoper die daar staat. Verkoop je één tick lager op de bid, dan is je tegenpartij een limietkoper die daar staat. Die twee orders vormen de quote. Klustra vergelijkt dus het askvolume op elke prijs met het bidvolume één tick lager, en markeert het niveau zodra de ene kant minstens drie keer de andere is. Een niveau met zichzelf vergelijken is transacties vergelijken die nooit om dezelfde rustende order streden.

Gestapelde onbalansen

Eén losse onbalans is ruis. Drie of meer opeenvolgende niveaus met onbalans dezelfde kant op vormen een stapel, en een stapel is een stuk prijs waar de ene kant keer op keer moest bijbetalen en de andere keer op keer weigerde. Dat zijn de zones waar een lijn zin heeft, want als de prijs terugkomt heeft de kant die dat gevecht verloor daar meestal nog openstaande zaken.

Het point of control

Het point of control is de prijs met het meeste verhandelde volume — in één candle, in een sessie, of in een bereik dat je zelf tekent. Daar werd de veiling het eens. Verlaat de prijs een POC snel en komt hij niet terug, dan is de acceptatie elders. Kruipt de prijs er telkens weer naar terug, dan heeft de markt nog niets beslist — en daar tegenin handelen is de klassieke manier waarop een range je geld kost.

Absorptie, uitputting en de onafgemaakte veiling

Orderflow lezen op een Bitcoin footprint chart

Zet het samen op een live BTC-candle en het geheel leest als een zin. Op weg omhoog vormt zich een stapel koop-onbalansen. De volgende candle laat een grote positieve delta zien, maar met een kleinere range dan de vorige. Op het niveau van de high staat volume aan beide kanten. Dat is agressief kopen dat wordt geabsorbeerd op een onafgemaakte high — een slechte plek om te kopen en een verdedigbare plek om short te staan met de stop boven de stapel. Niets daarvan is zichtbaar op een candle, en alles daarvan zit in de gratis grafiek.